ST加加(002650.CN)

加加食品:涉足电子商务,拓展业务渠道

时间:15-05-20 00:00    来源:财富证券

事件:公司拟通过增资方式投资长沙云厨电子商务有限公司,投资金额共计人民币5,000万元,投资完成后公司将持有云厨电商51%股权。

投资要点

长沙云厨电子商务有限公司是一家新兴的针对社区居民进行菜米油盐酱醋茶等生活必需品进行配送的电子商务公司,支持4线同步方式:支持PC手机WAP,APP,400电话呼叫满足各个年龄阶段使用习惯,以向用户提供最省钱、最安全、最方便的生活必需品为使命,重塑人们的消费习惯,满足广大人民日常所需,建立和谐、互动的邻里文化和商业社区。是基于家庭厨房的交易平台,能重塑人们的消费习惯,帮助社区居民更省钱,更安全,更方便的购买菜米油盐酱醋茶等生活必需品;是基于社区的社交平台,通过云厨电商APP内社玩模块帮助社区居民重建邻里文化和商业社区,以此增强用户黏性。

公司此次对云厨电商投资是为了以电子商务为突破口,延伸公司在电商领域的布局,拓展新的业务渠道,以更好的适应行业竞争,扩大市场占有率,并为公司提供新的盈利增长点,增强公司市场综合竞争力,实现公司持续长远发展。

我们持续看好公司“大单品战略”下产品结构持续优化以及产能释放带来的业绩提升,外延式扩张预期的逐步兑现也将带动公司估值不断提升。预计公司15-17年摊薄后的EPS分别为0.38/0.5/0.6元,考虑到公司外延式扩张的预期,给予公司15年40-42倍PE,合理估值区间20-21元,维持对其“推荐”评级。